I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 03.09.2015

- Thị trường có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch đầu tiên của tháng 9 với mức biến động nhẹ. Theo đó, chỉ số VN-Index giảm 0.43%, còn 562.31 điểm; trong khi chỉ số HNX lại tăng 0.18%, đạt 77.04 điểm.

- Số ngành giảm điểm chiếm ưu thế với sắc đỏ hiện diện ở 12/20 ngành. Tiện ích, Chăm sóc Sức khỏe là hai ngành có mức giảm điểm mạnh nhất tương ứng với mức giảm 2.02% và 1.97%. Trong khi đó, nếu như chỉ có Chứng khoán giảm 0.62% thì nhóm Ngân hàng, Bất động sản, Xây dựng lại có được sắc xanh với mức tăng lần lượt là 0.12%, 0.55% và 0.59%.

- Đà giảm điểm của nhóm GAS, MSN, CTG, VNM, BVH, PVD, MGW, DHG, EIB, HCM đã kéo chỉ số VN-Index giảm tổng cộng 0.63%, vượt trội so với đà tăng tổng cộng 0.2% của top 10 cổ phiếu ảnh hưởng tích cực tới chỉ số. Trong khi đó, điều ngược lại diễn ra trên sàn HNX khi đà tăng của top 10 cổ phiếu tích cực là 0.27%, lớn hơn so với đà giảm của top 10 cổ phiếu tiêu cực. Điều này giúp cho chỉ số HNX được hưởng sắc xanh khi kết phiên.

- Dòng tiền không chảy mạnh vào thị trường do sự thận trọng của giới đầu tư trước ngày nghỉ lễ Quốc khánh. Điều này khiến thị trường không có nhiều biến động mà chỉ loanh quanh mức tham chiếu. Có vẻ như áp lực chốt lời cũng đã qua đi sau phiên điều chỉnh mạnh hôm qua giúp diễn biến thị trường không quá tiêu cực.

- Sau 3 phiên tăng điểm liên tiếp của giá dầu thế giới thì giá dầu bất ngờ giảm mạnh 3.78% khiến hai “ông lớn” ngành Dầu khí giảm mạnh là GAS, PVD bất chấp diễn biễn ở nhóm Dầu khí còn lại không quá tiêu cực như PVS, PVC, PGS …

- Diễn biến giao dịch ở nhóm cổ phiếu ngành Ngân hàng khá phân hóa khi chỉ có BID, MBB có được sắc xanh; VCB, STB, SHB giữ được tham chiếu; trong khi EIB, CTG, ACB đóng cửa trong sắc đỏ.

- Trong khi đó, diễn biến ở nhóm cổ phiếu đầu cơ khá tích cực với sắc xanh thường trực ở OGC,FLC, PDR, DXG, KVC, CEO, NDN, SCR… với thanh khoản khá tốt.

- Thanh khoản thị trường tiếp tục suy giảm so với phiên giao dịch đầu tuần. Cụ thể, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên sàn HOSE đã giảm 17.45%, còn 85.2 triệu đơn vị; trong khi đó, khối lượng khớp lệnh trên sàn HNX không thay đổi nhiều khi chỉ giảm nhẹ 1.2%, còn 35.3 triệu cổ phiếu.

- Khối ngoại vẫn tiếp tục duy trì đà bán ròng mạnh trên sàn HOSE bất chấp đã quay ra mua ròng nhẹ trên sàn HNX. Cụ thể, khối ngoại đã bán ròng 195.5 tỷ đồng trên sàn HOSE và mua ròng gần 7 tỷ đồng trên sàn HNX. Mặc dù khối ngoại bán ròng mạnh trên sàn HOSE nhưng chủ yếu đến từ giao dịch thỏa thuận bán ròng ở HAG với 169.5 tỷ đồng. Nếu loại bỏ giao dịch thỏa thuận này thì khối ngoại chỉ bán ròng 26 tỷ đồng.

Cụ thể, HAG là cổ phiếu bị khối ngoại bán ròng mạnh nhất trên sàn HOSE với 172.4 tỷ đồng, chủ yếu thông qua hình thức giao dịch thỏa thuận. PVD, GAS là hai cổ phiếu tiếp theo bị khối ngoại bán ròng mạnh tương ứng với 28.9 tỷ và 11 tỷ đồng. Cổ phiếu Ngân hàng BID, VCB là hai cổ phiếu được khối ngoại mua ròng mạnh ở chiều ngược lại với giá trị lần lượt là 15.2 tỷ và 7.7 tỷ đồng.

Trên sàn HNX, TIG, NDN, CEO, VND là những cổ phiếu được khối ngoại mua ròng mạnh nhất với giá trị lần lượt là 5.8 tỷ, 5.1 tỷ, 3.3 tỷ và 3 tỷ đồng. PVS, PVC là hai cổ phiếu đáng chú ý nhất ở chiều ngược lại khi bị khối ngoại bán ròng mạnh tương ứng với 6.5 tỷ và 2.1 tỷ đồng.

- Mặc dù thị trường vẫn giảm điểm nhưng áp lực chốt lời đã không còn quá mạnh. Tuy nhiên, điều lo ngại lúc này là TTCK Trung Quốc và Châu Âu lại tiếp tục có phiên giảm điểm khá mạnh trước các số liệu vĩ mô tiêu cực. Và điều này có thể ảnh hưởng không nhỏ đến tâm lý giới đầu tư trong nước.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Khối lượng sụt giảm mạnh. Trong phiên giao dịch ngày 01/09/2015, VN-Index tiếp tục điều chỉnh với khối lượng sụt giảm xuống dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 113 triệu đơn vị). Điều này cho thấy lực cầu khá yếu.

Hiện tại, nhóm MA dài hạn (vùng 576-582 điểm) đang là kháng cự mạnh cho đà tăng của chỉ số trong thời gian tới. VN-Index có thể điều chỉnh nhẹ trong các phiên tới khi RSI đang quay đầu trở lại từ ngưỡng 50. Nếu chỉ báo này cắt xuống dưới EMA5 thì rủi ro sẽ tăng cao.

Nếu có điều chỉnh mạnh xảy ra thì vùng 510-530 điểm (đáy cũ gần nhất) sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể mua vào nếu VN-Index vượt lên trên nhóm MA dài hạn (vùng 576-582 điểm) hoặc test lại vùng 510-530 điểm.

HNX-Index – Inverted Hammer xuất hiện. HNX-Index tiếp tục tích lũy, giằng co mạnh trong phiên 01/09/2015. Mẫu hình nến Inverted Hammer xuất hiện và khối lượng giảm nhẹ chứng tỏ nhà đầu tư đang khá thận trọng.

Rủi ro trên HNX-Index vẫn khá lớn khi giá vẫn ở dưới middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 79.5-80.5 điểm) và vùng này sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh trong thời gian tới cho HNX-Index.

Tuy nhiên, PSAR đã cho mua trở lại và vẫn còn giữ khoảng cách xa với giá nên dự kiến đà điều chỉnh (nếu có) sẽ không quá sâu.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể mua nhẹ nếu HNX-Index điều chỉnh trở lại trong thời gian tới và vẫn duy trì trên vùng đáy cũ tháng 05/2015 (tương đương vùng 76.5-77.5 điểm). Nhanh chóng bán ra nếu HNX-Index phá vỡ vùng này.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 01/09/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.49. Điều này cho thấy bên mua chiếm lại ưu thế trong phiên này. Tuy nhiên, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN vẫn còn đạt mức khá cao và đang tiếp tục duy trì trong vùng bên bán chiếm ưu thế.

VS-LBR VN đang tăng trở lại nhưng vẫn ở dưới 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn chưa tham gia mạnh trong phiên giao dịch ngày 01/09/2015. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN hiện vẫn duy trì trên mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường trong thời gian vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong phiên ngày 01/09/2015 không có nhiều thay đổi và vẫn ở trên đường EMA 5 ngày và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn còn tham gia vào thị trường trong ngắn hạn và trung hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 01/09/2015, khối ngoại tiếp tục bán ròng (chỉ tính giao dịch khớp lệnh).

Điều này tiếp tục phản ánh thái độ thận trọng trở lại của nhà đầu tư nước ngoài về thị trường. Nếu tình trạng này vẫn duy trì thì đà hồi phục của cả hai chỉ số sẽ không nhiều.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 01.09.2015

Phòng Tư vấn Vietstock