NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 19 – 23.10.2015

Thị trường giữ vững được sắc xanh trong tuần qua, nhưng áp lực chốt lời đã khiến đà tăng của thị trường bị thu hẹp đáng kể. Giới đầu tư cũng đã thận trọng hơn và khiến thanh khoản thị trường sụt giảm đáng kể.

Mặc dù nhóm cổ phiếu Large Cap vẫn để lại dấu ấn khá mạnh lên đà tăng của các chỉ số nhưng dòng tiền đầu cơ nhắm đến KQKD quý 3 mới thức sự giúp giao dịch sôi động. Trong đó, nhóm cổ phiếu Bất động sản – Xây dựng thu hút mạnh nhất sự chú ý của giới đầu tư, bên cạnh các nhóm cổ phiếu Thực phẩm – Đồ uống, Vận tải – Kho bãi, Vật liệu Xây dựng, Ô tô…

Tuần giao dịch tới, giao dịch thị trường nhiều khả năng sẽ khó khăn hơn khi: (i) thị trường thiếu vắng thông tin mạnh hỗ trợ trong khi áp lực chốt lời đang hiện diện, (ii) ngưỡng cản tâm lý 600 điểm của VN-Index, (iii) tín hiệu giao dịch không mấy tích cực của khối ngoại trong hai phiên cuối tuần khi họ đã bán ròng trở lại, dù lực bán ròng không quá mạnh.

Tuy vậy, với việc công bố KQKD quý 3 diễn ra thì giao dịch thị trường sẽ duy trì được sự sôi động nhất định. Bên cạnh các cổ phiếu bluechip, những cổ phiếu trong nhóm ngành Bất động sản – Xây dựng, Thực phẩm – Đồ uống, Vận tải – Kho bãi, Vật liệu Xây dựng, Ô tô… sẽ tiếp tục thu hút dòng tiền do có khả năng cao sẽ ghi nhận kết quả tích cực.

Với những yếu tố khó khăn và thuận lợi đang có, thị trường sẽ vẫn duy trì được giao dịch sôi động. Tuy nhiên, sắc xanh sẽ không lan rộng mà tập trung ở một số nhóm cổ phiếu được kỳ vọng sẽ có KQKD quý 3 khả quan.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Gravestone Doji xuất hiện. Mẫu hình Gravestone Doji xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 16/10/2015 cho thấy khả năng điều chỉnh trở lại trên VN-Index vì đây là mẫu hình nến đảo chiều mạnh.

Ngoài ra, chỉ báo RSI cũng đã xuất hiện phân kỳ giá xuống với chỉ số. Nếu chỉ báo rơi xuống dưới ngưỡng 70 thì điều chỉnh ngắn hạn sẽ được xác nhận.

Cận trên của kênh giá ngắn hạn (tương đương vùng 582-586 điểm) sẽ là ngưỡng hỗ trợ mạnh nếu điều chỉnh lớn xảy ra.

Tuy vậy, xu hướng dài hạn của chỉ số vẫn đang khá tích cực khi duy trì trên nhóm MA dài hạn. Một điểm tích cực nữa là khối lượng vẫn duy trì mức khá cao nên rủi ro không quá lớn.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư lướt sóng ngắn hạn nên canh chốt lời. Việc mua vào có thể tiếp tục khi VN-Index test lại cận trên của kênh giá ngắn hạn (tương đương vùng 582-586 điểm).

HNX-Index – Rủi ro điều chỉnh ngắn hạn. HNX-Index cũng xuất hiện nến đảo chiều Doji và giá cũng đã đi vào bên trong dải Bollinger Band trong phiên giao dịch ngày 16/10/2015. Điều này cho thấy khả năng điều chỉnh đang khá cao.

Chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục duy trì trong vùng overbought nên chưa xác nhận giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn bắt đầu. Tuy nhiên, cần hết sức thận trọng nếu Stochastic Oscillator rơi xuống dưới mức 80 trong những phiên tới.

Vùng 78.5-79.5 điểm tiếp tục là hỗ trợ mạnh nếu HNX-Index điều chỉnh trong ngắn hạn. Dự kiến HNX-Index sẽ khó xuyên thủng vùng này.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tạm ngưng mua vào. Việc bắt đáy có thể thực hiện nếu HNX-Index test lại vùng 78.5-79.5 điểm.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 16/10/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.56. Điều này cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Bên cạnh đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN vẫn đang trong vùng bên mua chiếm ưu thế.

VS-LBR VN đạt giá trị 0.62 cho thấy nhà đầu tư lớn tiếp tục không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 16/10/2015. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN duy trì dưới 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn đã hạn chế giao dịch trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 16/10/2015, VS-NVI VN tiếp tục duy trì trên EMA 5 và EMA 20 ngày.

Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn đang tham gia mạnh vào thị trường ở góc nhìn ngắn hạn và trung hạn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 16/10/2015, khối ngoại bán ròng nhẹ trở lại (chỉ tính giao dịch khớp lệnh).

Việc khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên hôm nay hiện không đáng lo ngại do khối này đã mua ròng 8 phiên vừa qua. Tuy nhiên, nếu khối này tiếp tục đà bán ròng trong các phiên tiếp theo thì cần thận trọng.

Phòng Tư vấn Vietstock