CII: Tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 29,900 đồng/cp

CTCK Phú Hưng (PHS) khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 29,900 đồng/cp, mức sinh lời 18% đối với cổ phiếu CII của CTCP Đầu tư hạ tầng kĩ thuật TP.HCM.

Khu đô thị mới Thủ Thiêm làm gia tăng đáng kể giá trị của CII với qui mô gần 10 ha ở trắc địa vừa được TP.HCM giao liên quan đến dự án BT Thủ Thiêm. HĐQT của CII cũng đã thông qua chủ trương 35% quỹ đất sẽ được chuyển nhượng cho nhà đầu tư nước ngoài để thu hồi bớt vốn trả nợ vay ngân hàng, 30% quỹ đất sẽ hợp tác với nhà đầu tư nước ngoài để phát triển dự án, và 35% quỹ đất sẽ do CII tự phát triển. Kế hoạch này đảm bảo cho việc hoàn thành mục tiêu lợi nhuận thậm chí tăng đột biến tùy theo tiến độ chuyển nhượng các lô đất.

Theo PHS nhận định, CII B&R nhiều khả năng sẽ không được hợp nhất trong báo cáo tài chính 2016 do nghị quyết ĐHĐCĐ 2016 đã chấp nhận cho CII tạm thời giảm tỷ lệ sở hữu tại CII B&R xuống 49% trong năm 2016. Việc CII B&R không còn là công ty con cho phép CII hoạch toán được khoản lợi nhuận do hoán đổi trái phiếu cổ phiếu LGC cho MPTC. Thương vụ này có thể mang lại cho CII khoảng 400 tỷ doanh thu hoạt động tài chính.

PHS dự đoán trong quý 2/2016, CII có khả năng ghi nhận doanh thu hoạt động tài chính tăng 160 tỷ đồng nhờ vào việc thoát vốn toàn bộ tại công ty TNHH Trường Thuận Phát và CTCP Bến bãi Vận tải Sài Gòn.

Bên cạnh đó, PHS cũng nhận định giá cổ phiếu của CII sẽ không chịu áp lực điều chỉnh quá lớn dù chủ nợ có chuyển đổi toàn bộ trái phiếu CII41401 trong thời gian tới do công ty đang có kế hoạch mua hơn 40 triệu cổ phiếu quỹ với mức giá không quá 25,300 đồng/cp

Theo kế hoạch kinh doanh của CII, từ 2017 doanh thu sẽ đạt gần 5,000 tỷ đồng, lãi ròng gần 1,000 tỷ đồng và không còn  khoản lợi nhuận tài chính đột biến.

PHS khuyến nghị nên nắm giữ CII dài hạn cho mục tiêu đầu tư giá trị hoặc trả hơn mức giá cao hơn được khuyến nghị khi chắc chắn về khả năng đạt được mục tiêu tăng trưởng bền vững sau khi tái cấu trúc của CII.

Xem thêm tại đây

TLG : Nắm giữ do tốc độ tăng trưởng  bền vững

CTCK Vietcombank (VCBS) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu TLG của CTCP Tập đoàn Thiên Long nhờ tốc độ tăng trưởng bền vững và chính sách chi trả cổ tức đều đặn.

Kết quả kinh doanh 2015 của TLG khá ấn tượng với doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng so với năm trước và vượt kế hoạch đề ra. Cụ thể năm 2015, doanh thu thuần của TLG đạt 1,883 tỷ đồng, tăng 17% cùng kỳ và vượt 5% kế hoạch, lợi nhuận sau thuế đạt 188 tỷ đồng, tăng hơn 27% cùng kỳ, vượt 14% kế hoạch.

Giá nhựa chiếm khoảng 20% giá vốn hàng bán của TLG,  trong năm 2015 giảm 24% so với năm 2014. Điều này đã giúp biên lợi nhuận gộp trong năm 2015 tăng 22% so với 2014. Năm 2015, TLG đã tăng vốn chủ sở hữu từ 732 tỷ đồng lên 822 tỷ đồng thông qua việc phát hành gần 2.7 triệu cổ phiếu cổ phiếu để trả cổ tức.

Tại ĐHĐCĐ thường niên 2016, TLG phấn đấu kế hoạch đạt 2,150 tỷ doanh thu tăng 14% so với năm 2015 và lợi  nhuận sau thuế 215 tỷ đồng, tăng 30%. Theo đó, VCBS  ước tính EPS Forward cho năm 2016 là 5,612 đồng. Tại mức giá 78,000 đồng/cp ngày 26/05/2016, chỉ tiêu P/E Forward ở mức 13.9 lần. Từ đầu năm, thị giá TLG đã tăng 20%. Với kế hoạch 2016 khả quan cùng với tốc độ tăng trưởng bền vững của TLG và chính sách chi trả cổ tức đều đặn, VCBS khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu TLG.

Xem thêm tại đây

SWC : Mua với giá mục tiêu 20,000 đồng/cp

CTCK MB (MBS) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu SWC với giá mục tiêu 20,000 đồng/cp của Tổng CTCP Đường sông Miền Nam dựa trên đánh giá lại tài sản sau khi bán dự án Sài Gòn Centre.

SWC là công ty nằm trong chuỗi M&A của doanh nghiệp Indo Trần với hệ thống các công Logistics và vận tải nội địa. MSI đánh giá cao SWC ở khối lượng tài sản lớn, có giá trị.

Cụ thể, SWC đang nắm giữ một số tài sản có giá trị như cổ phần trong cảng liên doanh VICT, cổ phần tại Sài Gòn Centre và cảng Long Bình. Hiện công ty đã cơ kế hoạch cụ thể bán phần vốn sở hữu tại dự án Sài Gòn Centre. Giá trị sổ sách sau giao dịch bán tài sản trên dự kiến 18,971 đồng/cp.

Hiện tại, nhóm cổ đông lớn liên quan tới Sotrans và Indo Trần đang nắm giữ tới 95.5% vốn công ty. Mức giá mua đấu giá là 14,000 đồng/cp với mức thoái giá thoái của một số công ty (Bảo Việt Nhân Thọ) là 16,900 đồng/cp.

MBS nhận định, công ty sẽ có triển vọng tăng trưởng khi đầu tư vào cảng Long Bình. Do cảng Long Bình ở vị trí thuận lợi để có thể tiếp nhận hàng háo từ cảng Trường Thọ (Thủ Đức) phải di dời. Hiện cảng Trường Thọ đang thực hiện bốc xếp với công xuất cao. Với số tiền dự tính sẽ có là 550 tỷ đồng thì SWC hoàn toàn đủ khả năng thực hiện dự án Cảng Bình.